當前，我國公募基金發(fā)展駛入快車道，基金代銷規(guī)模持續(xù)大幅增長。隨著互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺強勢崛起，基金代銷市場的“蛋糕”爭奪進入白熱化，銀行、券商、第三方機構紛紛亮出大招，基金代銷的“三國江湖”將如何演繹？
銀行仍坐頭把交椅
近日，公募基金代銷機構三季度基金保有規(guī)模百強榜單出爐。總體看，在100家代銷機構中，共有30家銀行、49家券商、19家第三方機構、1家保險公司和1家保險代理機構。
具體來看，三季度末共有18家代銷機構的非貨幣基金保有規(guī)模在千億元級別，包括：招商銀行、工商銀行、中國銀行等13家銀行，螞蟻基金、天天基金、騰安基金、基煜基金4家第三方機構，以及中信證券1家券商。在基金代銷機構前十位排名中，交通銀行超越農(nóng)業(yè)銀行成為了第七名，農(nóng)業(yè)銀行則下滑一位居第八。
從機構分類來看，與上季度相比，第三方機構渠道占比有所提升，銀行和券商渠道占比相對下降。整體上，銀行渠道增速雖然放緩，但依然是代銷主力軍。在非貨幣基金方面，銀行渠道占比54.2%，第三方機構渠道占比32.2%，券商渠道占比13.2%；股票+混合基金方面，銀行渠道占比59.1%，第三方機構渠道占比25.2%，券商渠道占比15.3%。
第三方機構“突飛猛進”
憑借占比均超五成的股票+混合基金及非貨幣基金保有規(guī)模，銀行依舊是公募基金代銷圈的老大，但規(guī)模普遍下滑。以螞蟻基金、天天基金為代表的第三方機構正處于強勢追趕地位。此外，雖為老牌渠道方，券商代銷基金參與者眾多，卻缺少重量級玩家。
從占比變化來看，三季度銀行渠道代銷的基金增速放緩：非貨幣基金保有量環(huán)比下降0.4%，股票+混合基金保有量環(huán)比持平；券商渠道降幅明顯，代銷的非貨幣基金保有量環(huán)比降低了8.4%，股票+混合基金保有量環(huán)比降低了9.9%。
第三方機構則增速亮眼，明顯高于銀行和券商，非貨幣基金保有量環(huán)比增長了17.2%，股票+混合基金保有量環(huán)比增長了8.5%。其中，螞蟻基金以11954億元的保有規(guī)模位列非貨幣基金保有規(guī)模第一；天天基金表現(xiàn)強勢，非貨幣基金規(guī)模甚至超過了工商銀行。另外，第三方機構基煜基金、匯成基金的相關業(yè)務規(guī)模快速上升，成為圈內(nèi)的“黑馬”選手。
爭奪基金代銷“蛋糕”
當互聯(lián)網(wǎng)平臺為代表的第三方機構開始破局基金代銷領域，螞蟻基金和招商銀行的榜首之爭一度成為業(yè)界關注的焦點。事實上，在第三方機構出手之前，公募基金代銷領域長期維持著銀行、券商“雙雄爭霸”的格局。目前，基金代銷格局已轉(zhuǎn)變成“三足鼎立”，競爭格局進一步凸顯，各方爭奪基金代銷“蛋糕”已進入“刺刀見紅”階段。
總體來看，基金代銷市場已進入了強者恒強時期。目前天天基金代銷基金數(shù)量超過6000只，盈米基金、好買基金、中信建投證券等代銷基金數(shù)量均超5000只。與此同時，卻有尾部公司基金代銷數(shù)量不足10只，首尾差距愈發(fā)明顯。
由于直接與零售客戶接觸，互聯(lián)網(wǎng)平臺為代表的第三方機構在投資者決策過程中往往能起到較大的作用，頭部代銷機構更是如此。蛋卷基金總經(jīng)理欒天昊表示，第三方機構發(fā)揮了去中介化的社區(qū)形態(tài)服務優(yōu)勢，從買方立場的銷售模式出發(fā)，提供中立、全面和深度的評價。與傳統(tǒng)方式不同的是，充分利用自身的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，能夠更好地輔助用戶投資決策，緩解用戶焦慮，降低用戶接觸過程中的信息磨損和扭曲。以雪球旗下蛋卷基金為例，通過用戶與用戶間、新手用戶與資深用戶間、用戶與雪球間、用戶與機構間的多層內(nèi)容交互體系，給予了投資者立體式的陪伴體驗。
面對第三方機構對基金代銷市場的攻城略地，傳統(tǒng)金融機構受到不小沖擊。銀行、券商紛紛出手反擊，降低基金申購費率、構建開放平臺，以期爭奪用戶和市場。
比如招商銀行在半年報中表示，在代銷產(chǎn)品展示上，在各銷售渠道和信息查詢平臺會突出提示產(chǎn)品管理機構、風險評級和投資期限等信息，幫助客戶識別產(chǎn)品來源和產(chǎn)品要素；在系統(tǒng)限制上，通過銷售系統(tǒng)明顯提示或限制超風險購買行為；在銷售質(zhì)量把控上，設置網(wǎng)點理財（代銷）產(chǎn)品銷售專區(qū)，嚴格執(zhí)行銷售過程錄音錄像規(guī)定。
在一些業(yè)內(nèi)人士看來，靠“一家獨大”來維護自身在市場的一席之地并不是明智的做法。現(xiàn)如今，整個公募基金代銷行業(yè)已形成銀行、券商、第三方機構的良性競爭格局，逐步迎合國民財富管理新時代降臨的大趨勢。這一行業(yè)的“進化論”不僅有“物競天擇，適者生存”，更有“共同進化”。基金代銷渠道競爭不應對手見面，分外眼紅，而需見賢思齊，共同精進。